A股法制化进程加快:有上市公司欲告证监会

时间:2016-08-11 17:11 | 来源:网络整理 | 点击:

核心提示:A股法制化进程加快:有上市公司欲告证监会

  对外经济贸易大学公共政策研究所首席研究员苏培科撰文指出,自A股上市公司风神股份(600469,股吧)(600469.SH)状告证监会一审胜诉以来,很多被监管部门行政处罚过的上市公司蠢蠢欲动,前几天上市公司大智慧(601519,股吧)(601519.SH)也将一纸诉状递上了法庭,提请证监会撤销对大智慧的行政处罚决定书。这篇文章具有一定的借鉴意义。

  还有已经进入退市程序的欣泰电气(300372,股吧)(300372.SZ)也在申请行政覆议,如不出意外也会将证监会告上法庭。连“臭名昭著”的欣泰电气都敢告证监会,显然A股市场的法制化意识在觉醒,尤其是风神股份“民告官”胜诉激起了很多人拿起法律武器来捍卫自己的权益。

  这也告诫监管部门在执法和行政监管的时候,一定要尊重法律法规程序,道义劝说和人为干预将面临被起诉风险。A股市场之所以出现大量的欺诈上市和违规行为,主要是监管后置和违规成本过低,导致很多公司“带病”上市。

  当局在证券监管方面照搬了国外成熟市场的事后监管制度,但这种监管方式需要有完善的社会信用制度、法律法规体系和有效的惩戒手段作为保障。而很多A股上市公司在上市前期缺乏相应的监管引导和法律约束,加上违规成本远低于圈钱成本,让很多企业冒险闯关,如果没有闯过IPO,也毋须承担任何法律责任。

  建立中介机构黑名单

  其次,对中介机构的监督和责任约束不到位。要建立和完善以强化中介机构监督为中心的监管体系;如果中介机构说假话,则要建立黑名单制度,取消中介机构中介资格。

  另外,在上市辅导阶段,加强对保荐机构尽职调查工作的监管;在发行申报阶段,加强对保荐机构核查工作和发行承销工作的监管,对拟上市公司的股票发行工作进行跟踪监管,发行人和保荐机构要及时将发行承销情况,及时报发行部和发行人所在地派出机构备案。

  此外,退市制度缺乏相应的责任追究机制和法律依据薄弱,上市公司和中介机构没有获得应有的惩罚,退市成本太低。若要从源头保障上市公司质量,必须要在退市机制上较真。

  法制化助市场更透明

  当然,监管者也不能游离法外,尤其在中国监管者需要被监管,其行为需要被约束,这样一来证监会和证监会下属机构行政执法不能肆意妄为,要依据法律框架和尊重法律程序,监管流程和监管行为都应该透明化。

  从目前证监会的态度来看,显然是在朝着好的方面改善,8月5日证监会的新闻发布会明确将全面公开对上市公司的行政监管措施:从即日起,证监局对上市公司及股东、实际控制人、董监高等相关方采取的行政监管措施,都要在5个工作日内在证监局网站公开。证监会同时在官网设置监管措施专栏,9月1日起集中公开。

  这样一来,执法和监管透明化,至少会减少证监会对下属证监局执法人员的行为误判,他们的违规执法将不再被证监会背书,同时公开处罚物件也是接受外界公开监督的一项举措。

  我认为这是好事,这是A股法制化、市场化进程的必经之路,希望A股市场愈来愈透明、执法愈来愈公正、市场化程度愈来愈高。(文章来源:hkej)

(责任编辑: 李士英) 看全文 ( 剩余% ) 最新评论 大家都爱看

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